Was ist ein Dachfonds
Aktiv auswählen, breit streuen – alles in einem Fonds
Der Skyline Dynamik Fonds investiert nicht schwerpunktmäßig in einzelne Wertpapiere, sondern bündelt verschiedene Zielfonds von unterschiedlichen Fondsmanagern unter einem gemeinsamen „Dach“. Mit nur einer Fondsanlage erhalten Anleger dadurch indirekt Zugang zu einer Vielzahl von Unternehmen, Märkten, Branchen und Investmentideen.
Der besondere Vorteil liegt in der dreifachen aktiven Auswahl:
Das Management des Skyline Dynamik entscheidet zunächst, welche Regionen, Branchen und Themen attraktiv erscheinen und dann welche Zielfonds dafür besonders geeignet sind. Innerhalb der ausgewählten aktiv gemanagten Zielfonds suchen wiederum spezialisierte Fondsmanager nach aussichtsreichen Unternehmen und Anlagechancen.
Dadurch entstehen eine Diversifikation auf drei Ebenen:
Das Vermögen verteilt sich zunächst auf eine Vielzahl einzelner Unternehmen. Gleichzeitig kommen unterschiedliche Fondsmanager und Investmentstile zum Einsatz. Darüber hinaus wird über verschiedene Regionen, Branchen und Anlagethemen gestreut. So können beispielsweise Europa, Emerging Markets, Technologie, Industrie sowie Gold- und Rohstoffwerte innerhalb eines Gesamtportfolios miteinander kombiniert werden.
Gleichzeitig bleibt das Portfolio flexibel und anpassungsfähig. Anders als bei einer starren Indexabbildung ist der Skyline Dynamik nicht an feste Gewichtungen gebunden. Das Fondsmanagement kann Schwerpunkte verändern, neue Anlagechancen nutzen und Zielfonds austauschen, wenn sich die Einschätzung von Märkten, Regionen oder Anlagethemen verändert.
Der Vorteil für Anleger:
Mit einer einzigen Anlage in den Skyline Dynamik erhalten sie Zugang zu einem aktiv gesteuerten und breit diversifizierten Portfolio, das unterschiedliche Anlageklassen, Regionen und Investmentansätze miteinander kombiniert und zugleich die Expertise verschiedener spezialisierter Fondsmanager nutzt.
Ein Fonds. Viele Unternehmen. Viele Themen. Viele Fondsmanager.
Aktiv zu einem Portfolio kombiniert.
Eine breite Streuung kann Risiken reduzieren, aber Verluste nicht ausschließen. Auch aktive Anlageentscheidungen können sich als falsch erweisen.
Für wen eignet sich ein Dachfonds?
Dachfonds können für Anleger interessant sein, die ihr Vermögen breit streuen möchten, ohne selbst zahlreiche einzelne Fonds auswählen und laufend überwachen zu müssen. Mit nur einer Anlage lassen sich unterschiedliche Fonds, Fondsmanager, Regionen, Branchen und Anlageideen in einem Portfolio bündeln.
Der Vorteil des Dachfondskonzepts: Das Fondsmanagement übernimmt die Auswahl der Zielfonds, verteilt das Kapital auf unterschiedliche Investmentideen und kann die Gewichtungen laufend anpassen.
Dachfonds können dabei unterschiedlich ausgerichtet sein. Defensivere Konzepte investieren beispielsweise nur einen kleineren Teil in Aktien, ausgewogene Dachfonds kombinieren verschiedene Anlageklassen, während dynamisch ausgerichtete Dachfonds einen deutlich höheren Aktienanteil halten und beispielsweise auch chancenreichere Marktsegmente wie Schwellenländer einbeziehen können.
Der Skyline Dynamik ist chancenorientiert ausgerichtet und eignet sich insbesondere für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, die bereit sind, auch deutlichere Kursschwankungen und mögliche Verluste zu akzeptieren. Der Schwerpunkt liegt auf europäischen Aktienfonds. Ergänzend können unter anderem internationale Märkte, Emerging Markets sowie Gold- und Rohstoffstrategien berücksichtigt werden.
Wer langfristig investieren, Chancen an unterschiedlichen Kapitalmärkten nutzen und die Auswahl, Gewichtung und laufende Überwachung der einzelnen Fonds einem professionellen Management überlassen möchte, für den kann ein aktiv gemanagter Dachfonds wie der Skyline Dynamik interessant sein.
Aktiv gemanagter Fonds oder ETF – wer trifft die Anlageentscheidungen?
Ein ETF bildet meist einen Index wie den MSCI World möglichst genau nach. Sein großer Vorteil sind die vergleichsweise niedrigen Kosten. Dafür folgt der ETF konsequent den Regeln seines Index – unabhängig davon, ob einzelne Länder, Branchen oder Unternehmen bereits sehr hoch gewichtet oder bewertet sind.
Wer sein Vermögen selbst aus verschiedenen ETFs zusammenstellt, übernimmt jedoch einen wesentlichen Teil der Anlageentscheidungen selbst: Der Anleger wird zum Manager seines eigenen Portfolios. Er entscheidet beispielsweise, wie stark Europa, die USA oder Schwellenländer gewichtet werden, ob bestimmte Branchen oder Themen ergänzt werden und wann Veränderungen oder Umschichtungen sinnvoll sind. Ein ETF setzt die gewählte Indexstrategie effizient um – die übergeordnete Entscheidung über die Zusammensetzung des Vermögens nimmt er dem Anleger jedoch nicht ab.
Auch ein ETF ist nicht kostenlos. Laufende Produktkosten und weitere Umsetzungseffekte können dazu führen, dass seine tatsächliche Wertentwicklung der des zugrunde liegenden Index abweicht. Ein Index selbst ist dagegen lediglich eine rechnerische Größe und enthält keine Produktkosten.
Der Skyline Dynamik verfolgt einen anderen Ansatz. Hier übernimmt das Fondsmanagement die laufende Steuerung des Gesamtportfolios und entscheidet aktiv, welche Regionen, Themen und Zielfonds eingesetzt, wie sie gewichtet und wann Anpassungen vorgenommen werden. Die ausgewählten Zielfondsmanager treffen wiederum die Auswahl der einzelnen Unternehmen innerhalb ihrer jeweiligen Fonds.
Diese aktive Steuerung kostet mehr als eine passive ETF-Anlage und bietet keine Garantie für eine bessere Wertentwicklung. Dafür erhält der Anleger ein professionell gesteuertes und breit diversifiziertes Gesamtportfolio, ohne selbst fortlaufend über Auswahl, Gewichtung und Umschichtung verschiedener Anlagebausteine entscheiden zu müssen.
Bei einem ETF entscheidet der Anleger selbst, welchen Index und damit welche Marktgewichtung er abbilden möchte. Beim Skyline Dynamik übernimmt dagegen das Fondsmanagement diese Aufgabe. Der Dachfonds arbeitet damit vergleichbar mit einer professionellen Vermögensverwaltung innerhalb eines einzigen Fonds.
Steuerstundung ein Vorteil des Dachfondskonzepts
Der Skyline Dynamik kann seine Zielfonds aktiv austauschen und das Portfolio an veränderte Marktbedingungen und Anlagechancen anpassen. Bei diesen Umschichtungen fällt beim Anleger grundsätzlich kein unmittelbarer Steuerabzug auf dabei realisierte Gewinne an.
Nimmt ein Anleger vergleichbare Umschichtungen dagegen in einem selbst zusammengestellten Fondsportfolio vor, können realisierte Gewinne unmittelbar zu einer Steuerbelastung führen. Der abgeführte Steuerbetrag steht anschließend nicht mehr für die weitere Anlage zur Verfügung und muss durch zusätzliche Wertzuwächse erst wieder erwirtschaftet werden.
Beim Skyline Dynamik kann dagegen ein größerer Teil des Kapitals weiter investiert bleiben und an der zukünftigen Wertentwicklung teilnehmen. Über längere Anlagezeiträume ergibt sich daraus ein Steuerstundungs- und Zinseszinseffekt.
Gerade bei einem langfristigen Anlagehorizont und regelmäßigen Umschichtungen kann dieser Effekt wirtschaftlich relevant sein und einen Teil der höheren Kosten eines aktiv gemanagten Dachfonds ausgleichen.
Aktiv umschichten, ohne dass jede Portfolioentscheidung automatisch einen Verkauf durch den Anleger erfordert ist ein struktureller Vorteil des Dachfondskonzepts.
Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers sowie den jeweils geltenden steuerlichen Vorschriften ab. Insbesondere können Vorabpauschalen und weitere steuerliche Belastungen anfallen. Diese Darstellung stellt keine Steuerberatung dar.
FAQ
Welche WKN hat der Skyline Dynamik?
Die WKN des Skyline Dynamik lautet 921622. Die ISIN ist LU0100002038.
Seit wann gibt es den Skyline Dynamik?
Der Skyline Dynamik wurde am 17. August 1999 aufgelegt.
Was ist der Skyline Dynamik?
Der Skyline Dynamik ist ein aktiv gemanagter Dachfonds beziehungsweise Vermögensverwaltungsfonds. Er investiert überwiegend über ausgewählte Investmentfonds in unterschiedliche Aktienmärkte.
Ist Skyline Dynamik ein ETF?
Nein. Der Skyline Dynamik ist ein aktiv gemanagter Investmentfonds und bildet keinen Aktienindex passiv nach.
Ist Skyline Dynamik ein MSCI-World-Fonds?
Nein. Der Fonds folgt nicht automatisch der Zusammensetzung des MSCI World.
Wie hoch sind die Kosten?
Die aktuellen Fondsunterlagen weisen eine TER von 2,03 % aus. Der Fonds hat keinen Ausgabeaufschlag. Die Kontoführung ist über die Kapitalverwaltungsgesellschaft kostenfrei. In den Zielfonds fallen zusätzliche Kosten an. Maßgeblich sind die jeweils aktuellen offiziellen Fondsdokumente.
Gibt es einen Ausgabeaufschlag?
Der Ausgabeaufschlag ist 0 %.
Kann man den Skyline Dynamik besparen?
Sparpläne sind ab 50 Euro möglich.
Ist der Skyline Dynamik eine Alternative zum MSCI World?
Der Skyline Dynamik kann für bestimmte Anleger eine Alternative oder Ergänzung zu einem MSCI-World-ETF darstellen. Beide Konzepte verfolgen jedoch unterschiedliche Investmentansätze und unterscheiden sich unter anderem bei Kosten, regionaler Gewichtung und Management.
Fondsdokumente
Vor einer Anlageentscheidung sollten Sie die aktuellen Fondsdokumente lesen.
- Aktuelles Factsheet
- Basisinformationsblatt
- Verkaufsprospekt
- Jahresbericht
- Halbjahresbericht